基金下折是什么意思

基金下折是投资者在购买分级基金中可能会遇到的问题，但是大都不是很清楚基金下折是什么意思。那么基金下折是什么意思？基金下折怎么办？

一、为什么要实行基金下折

基金下折是国内分级基金的主要规定，与配对转换条件一样，是共同塑造分级基金中国特色的重要机制。设立基金下折条款的主要目的是为A份额提供收入的保证，避免违约，并且在极端杠杆的情况下避免使B方投资者的投资血本无归。

在基金所追踪的指数大幅下跌的情况下，因为杠杆效应，B的份额大幅放大了所追踪的指数或母基金下跌造成的损失，从而承担了整个基金的损失。可以想象，如果任由B净值下跌但是没有进行干预，B净值迟早跌至零或接近于零。所以，不仅B端投资者可能会失去投资的资金，而且对A端的约定收益也就无从谈起，那么A这将可能成为一只违约债券。

二、基金下折是什么意思

为了避免以上情况，就设置了下折条款。基金的下折条款规定，当B的净值下降到一个数额，例如0.25时，将净值调整为1，然后份额减少。这就降低了B端的杠杆水平，因此B可以继续为A端提取约定的收益，这样A就不会违约。因为按照基金合同的规定，AB要保持不变的比例，A端也应该按照相同比例进行缩减，但缩减的方式并不是消失或“没收”，而是将这些多出来的份额转变为母基金的份额。上面描述折算过程就被称为向下的不定期折算，简称为下折。

三、基金下折“阈值”

而导致B下折净值的数值被称为“下折阈值”。如果较低的阈值为0.25元，当一个交易日的B的净值降至或低于0.25元时，则会正式进入下折。B的净值被调整为1，其份额从4降低到1。并且A的份额也只保留一份，而另外三份则转换为母基金。一般的下折方式是将三种类份额调整为1，可能还有其他的转换方式，但是总体上来说应该没有什么区别。

四、基金下折该怎么办？

如果我们持有的B即将面临下折该怎么办？首先，千万不要坚持到下折基准日，因为在下折基准日的往往会面临封死跌停，没有机会出售，所以更不能参与基金的下折。如果所持有的B即将面临下折的时候，可以卖掉它。另一种选择就是买入A合并为母基金，这样就不会参与基金的下折了。

放肆吧基金小贴士

当投资者面临基金下折时，要及时处理，以免遭受不必要的损失。